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Tabelle Abbildung 1 Wachstum, das sich potenziert

Die Megadeal-Evidenz ist eine Regimekarte

Quellenversionen, Schwellen, Zeiträume und Ergebnisse unterscheiden sich. Die aktuelle Zeile beschreibt Aktivität, die akademischen Zeilen beschreiben getrennte Rendite-, Abschluss-, Betriebs- und Vermögensfragen.

Quelle und ZeitraumStichprobe und SchwelleErgebnisWas die Zeile erlaubt
Moeller et al. 2004, veröffentlicht12.023 US-Übernahmen, 1980-2001; über US\$1 MillionDreitägige Ankündigungs-CAR; 2,318 Prozent klein gegenüber 0,076 Prozent großÄlterer gleich gewichteter Käufer-Größenvergleich
Alexandridis et al. 2017, akzeptierte Manuskriptfassung26.078 US-Deals, 1990-2015; Megadeals ab US\$500 Millionen2,54 Prozent abnormale Rendite nach 2009 und ausgewiesener Aktionärsgewinn von US\$62,3 MillionenSpäterer Vergleich auf Basis der akzeptierten Manuskriptfassung
Hu et al. 2020, akzeptierte Manuskriptfassung3.544 US-Deals, 1980-2016; über US\$500 Millionen in Dollar von 2016Abschluss, dreitägige CAR, Aktienrendite über 36 Monate und ROA nach ErfahrungModeratorkarte, keine Kausalgarantie
Moeller et al. 2005, veröffentlichtVerlustende großer Übernahmen, darunter 87 Deals mit großen VerlustenEtwa US\$397 Milliarden aggregierter DollarverlustWarnung aus dem dollar-gewichteten Verlustende
PwC 2025, Aktivitätsrahmen H1Global angekündigte Deals; Megadeals über US\$5 Milliarden; erste fünf Monate extrapoliertWert plus 15 Prozent, Volumen minus 9 Prozent, 36 gegenüber 31 MegadealsDatierte Aktivitätsbeschreibung, keine Renditeschätzung

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Referenz & Evidenz

Quelle: Eigene Synthese aus Moeller, Schlingemann und Stulz (2004, 2005), Alexandridis, Antypas und Travlos (akzeptierte Manuskriptfassung 2017), Hu, Li, Li und Wang (akzeptierte Manuskriptfassung 2020) sowie PwC (2025). Die Zeilen werden nicht gepoolt und haben keine gemeinsame y-Achse.

Jede Zeile ist eine geprüfte Aussage aus dem Prüfregister des Journals, beim Build aus dem Register aufgelöst. Das Register wird auf Englisch geführt.

  • A Moeller, Schlingemann and Stulz, verbatim: "We examine a sample of 12,023 acquisitions by public firms from 1980 to 2001", where "The equally weighted abnormal announcement return is 1.1%, but acquiring-firm shareholders lose $25.2 million on average upon announcement", and "The announcement return for acquiring-firm shareholders is roughly two percentage points higher for small acquirers" Moeller, Schlingemann & Stulz. (2004) · P03-C1
  • B The accepted manuscript of Alexandridis, Antypas, and Travlos reports a post-2009 mega-deal comparison with a 2.54% abnormal return and a reported US$62.3 million shareholder gain Alexandridis, Antypas & Travlos. (2017, accepted manuscript) · P03-C2
  • B The accepted manuscript of Hu, Li, Li, and Wang studies 3,544 US deals above US$500 million in 2016 dollars and separates completion, three-day CAR, 36-month stock return, and ROA by prior experience Hu, Li, Li & Wang. (2020, accepted manuscript) · P03-C3
  • A Moeller, Schlingemann, and Stulz document concentration of large dollar losses, including 87 large-loss deals accounting for about US$397 billion in the lower-tail analysis Moeller, Schlingemann & Stulz. (2005) · P03-C4
  • B PwC reports that between the compared H1 2024 and H1 2025 first-five-month periods, deal values increased 15%, volumes decreased 9%, and megadeals numbered 36 versus 31 PwC. (2025) · P03-C5
  • B PwC's H1 2025 frame is descriptive and bounded by its global announced-deal method, first-five-month extrapolation, and greater-than-US$5-billion megadeal threshold PwC. (2025) · P03-C6

Prüfgrade: A, gegen die gedruckte Seite der Primärquelle geprüft · B, Primärquelle, nur Textebene · C, belastbare Sekundärquelle · D, berichtet.

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